Pembahasan mengenai hubungan, respon ataupun pengaruh antara variabel komoditas terhadap Indeks Gabungan khususnya pasar modal menjadi topik pembahasan yang menarik bagi para peneliti dari dahulu, di Indonesia sendiri juga telah terdapat banyak penelitian yang telah membahas mengenai keterkaitan antara komoditas dan Indeks Gabungan contohnya seperti Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), namun di Indonesia sendiri penelitian mengenai hubungan komoditas dan IHSG, variabel yang digunakan untuk mewakilkan komoditas cenderung hanya menggunakan variabel Harga Emas, ataupun Harga Minyak Dunia seperti penelitian yang dihasilkan oleh (Ahmad, 2021) dan (Mahendra et al., 2022), mengingat seiring berkembangnya zaman dan permintaan akan komoditas yang semakin bervariasi dan Indonesia sendiri merupakan salah satu negara eksportir yang yang besar di dunia, dirasa penambahan variabel akan komoditas diperlukan guna memberikan gambaran yang lebih komprehensif mengenai keterkaitan ataupun hubungan yang terjadi antara komoditas terhadap pasar modal di Indonesia yang diwakilkan oleh Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).
Pada periode 2020-2022, dunia mengalami beberapa fenomena besar yang mempengaruhi perekonomian global, dimana terdapat pandemi COVID-19, hingga memuncaknya perang yang terjadi antara Rusia dan Ukraina pada tahun 2022 yang memicu terjadinya guncangan pada sektor perekonomian di seluruh dunia, penelitian ini mengacu pada (Liu et al., 2022) dan (Nurjanah, 2023) dan berbagai macam penelitian lain, metode yang digunakan dalam analisa ini adalah Vector Error Correction Model, dengan menggunakan data runtut-waktu (time-series) mingguan dari harga komoditas seperti Emas, Minyak Mentah Dunia, Minyak Sawit Mentah Dunia (CPO), Batu Bara, Nikel dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) periode 2020 – 2022.
Hasil analisis dari Granger Causality Test, Impulse Response serta Variance Decompositon menunjukan bahwasannya terdapat respon yang diberikan oleh guncangan variabel komoditas baik secara langsung ataupun tidak langsung terhadap terhadap IHSG, semoga penelitian yang telah dibuat ini dapat berguna bagi segala pihak terkait atau menjadi sumbangsih bagi ilmu pengetahuan.
