Reaksi investor di bursa efek Indonesia  yerhadap pengumuman hasil pemilihan umum presiden dan wakil presiden Republik Indonesia 2009 - 2014 (Pengujian single index model)

Muzayin, Muhammad

Abstrak Tujuan dari panelitian ini adalah untuk mengetahui reaksi investor di Bursa Efek Indonesia terhadap peristiwa pengumuman hasil pemulihan umum Presiden dan Wakil Presiden Republik Indonesia 2009 -2014 pada tanggal 25 Juli 2009, dengan menggunakan pendekatan abnormal return dan trading volume activity, serta menguji teori single index model. Penelitian ini menggunakan pendekatan event study dengan 20 hari pengamatan, 10 hari sebelum dan 10 hari setelah peristiwa. Populasinya adalah seluruh perusahaan yang listed di Bursa Efek Indonesia, sedangkan sampel diambil dengan menggunakan metode purposive judgment sampling. Sampel LQ45 yang memenuhi kriteria dalam penelitian ini sebanyak 37 perusahaan. Untuk menguji hipotesis 1 sampai dengan 3 digunakan uji-t dengan signifikansi α 5%, sedangkan hipotesis 4 digunakan analisis korelasi Pearson. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa abnormal return diperoleh para investor secara statistik signifikan pada H-10, H-9, H-8, H-4, H-3, H-2, H-1, H+2, H+4, H+7, H+8, H+9, dan H+10. Hasil uji beda rata – rata abnormal return secara statistik menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara abnormal return sebelum dan setelah peristiwa pengumuman hasil pemilihan umum Presiden dan Wakil Presiden Republik Indonesia 2009 – 2014. Sedangkan dari hasil perhitungan uji beda rata – rata trading volume activity secara statistik terdapat perbedaan yang signifikan antara sebelum dan setelah peristiwa. Pengujian teori single index model menunjukkan hasil yang signifikan sehingga teori tersebut terdukung. Dari penelitian ini dapat disimpulkan bahwa para investor menanggapi pengumuman tersebut sebagai good news dan bereaksi positif terhadap pengumuman hasil pemilu tersebut.