Pemodelan nilai tukar euro terhadap rupiah menggunakan model garch

Oleh :
Wahyu Dewi Widyanti - M010406 - Fak. MIPA

ABSTRAK Model runtun waktu konvensional membutuhkan asumsi variansi residu yang konstan (homoskedastisitas). Hal tersebut kadang kala sulit dipenuhi oleh data runtun waktu finansial karena data runtun waktu finansial rentan dengan perubahan-perubahan yang terjadi. Contoh dari runtun waktu finansial adalah nilai tukar mata uang atau kurs euro terhadap rupiah. Data runtun waktu finansial sering memiliki sifat heteroskedastisitas, termasuk yang telah diubah ke bentuk log return, karena terdapat volatilitas yang tinggi pada beberapa periode dan volatilitas yang rendah pada periode yang lain. Pemodelan volatilitas dari runtun waktu dapat menghasilkan ketepatan estimasi parameter model runtun waktu dan interval ramalan. Model Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (ARCH) dan Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH) adalah model-model heteroskedastisitas bersyarat yang dapat digunakan untuk memodelkan volatilitas. Tujuan skripsi ini adalah menentukan model runtun waktu heteroskedastisitas bersyarat yang sesuai untuk nilai tukar euro terhadap rupiah dan menggunakan model tersebut untuk peramalan. Metode yang digunakan dalam penulisan skripsi ini adalah studi kasus. Data yang digunakan adalah kurs jual euro terhadap rupiah periode 28 Januari 2002 sampai 28 Desember 2007 dan terlebih dahulu diubah ke bentuk log return. Melalui metode Berndt Hall Hall Hausman (BHHH), dapat diperoleh nilai estimasi parameter untuk model-model ARCH dan GARCH. Model heteoskedastisitas bersyarat terbaik dipilih berdasarkan nilai Akaike Info Criterion dan Schwarz Criterion dari masing- masing model. Hasil yang diperoleh dari pembahasan, menyatakan bahwa model heteroskedastisitas bersyarat yang sesuai adalah model GARCH(1,1) dengan model AR(1) pada model rataan bersyaratnya. Ramalan kurs jual euro terhadap rupiah untuk 2, 3, 4, 7, 8, dan 9 Januari 2008 berturut-turut adalah 14.492,61, 14.502,16, 14.511,19, 14.520,25, 14.529,31, dan 14.538,38 rupiah