Kinerja portofolio dana pensiun yang baik tergambar jika manajer investasi dapat memberikan expected return di atas rata-rata return pasar. Penelitian ini mengkaji kinerja Dana Pensiun Konvensional Program Pensiun Iuran Pasti di Indonesia selama periode pengamatan 2019-2023 serta memberikan rekomendasi bobot alokasi aset yang optimal bagi dana pensiun. Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif kuantitatif. Gross investment income, return portofolio, standar deviasi, risk free rate, risiko portofolio dan return pasar merupakan variabel yang diteliti dalam penelitian ini. Analisis data dilakukan dengan menggunakan metode Gross Investment Income per bps, Sharpe Ratio, dan M-Squared Ratio. Penelitian ini memberikan bobot alokasi aset yang optimal bagi dana pensiun dengan metode Efficient Frontier berdasarkan Teori Markowitz.
Hasil kinerja investasi Dana Pensiun Konvensional Program Pensiun Iuran Pasti pada aset ekuitas, pendapatan tetap, pasar uang dan real estat yang dinilai dengan menggunakan metode Gross Investment Income per bps, Sharpe Ratio, dan M-Squared Ratio selama periode pengamatan 2019-2023 menghasilkan hasil yang bervariasi. Secara keseluruhan, kinerja investasi Dana Pensiun Konvensional Program Pensiun Iuran Pasti berfluktuatif selama 5 tahun terakhir (2019-2023). Pendekatan Efficient Frontier digunakan untuk menentukan alokasi aset yang optimal, di mana risiko diminimalkan dan return dimaksimalkan. Hasil analisis menunjukkan bahwa alokasi optimal dapat dicapai dengan meningkatkan porsi investasi pada ekuitas dan real estat, serta mengurangi eksposur pada pendapatan tetap dan pasar uang. Secara spesifik, rekomendasi peningkatan alokasi ekuitas disarankan karena mengingat potensi return yang lebih tinggi dibandingkan aset lain, terutama dalam jangka panjang.
