Pengaruh earning volatility, size dan rasio profitabilitas terhadap struktur modal ( studi empiris pada industri manufaktur yang terdaftar di BEI)

Oleh :
Atik Sri Wardani - F1306552 - Fak. Ekonomi dan Bisnis

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh earning volatility, size dan rasio profitabilitas terhadap struktur modal perusahaan Food and Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2003-2007. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan yang dipublikasikan di internet melalui website resmi Bursa Efek Indonesia www.idx.co.id serta data dari Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan Food and Beverage selama tahun 2003-2007. Analisis regresi berganda digunakan untuk menguji hipotesis alternatif. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa data berdistribusi normal. Pada pengujian asumsi klasik, tidak terjadi gejala autokorelasi, multikolinearitas dan heterokedastisitas. Dengan menggunakan model regresi berganda, hasil uji F menunjukkan bahwa earning volatility, ukuran perusahaan, dan rasio profitabilitas secara bersama-sama memiliki pengaruh yang signifikan terhadap struktur modal perusahaan. Sedangkan hasil uji-t menunjukkan bahwa variabel earning volatility yang diproksikan dengan Ln standar deviasi dari laba bersih, ukuran perusahaan yang diproksikan dengan Ln penjualan dan Ln total asset, rasio profitabilitas yang diproksikan dengan retun on asset dan return on equity secara parsial memiliki pengaruh yang signifikan terhadap struktur modal. The aim of this research is to test the impact of earning volatility, size and profitability ratio to the capital structure of food and beverage business which enlisted in Indonesia Stock Exchange (BEI) during year of 2003-2007. This research uses secondary data gotten from annual report with published in internet at the official website of Indonesia Stock Exchange (BEI) www.idx.co.id and data from Indonesia Capital Market Directory (ICMD). Sample used in this research is company which in food and beverages product annually from 2003-2007. Regression on classic assumptions trial, it doesn’t happen any symptoms of autocorrelation, mullticolinearities and heterokedasticities. By using double regression model, the result of trial F shows that variable of earning volatility, size and profitability ratio simultant have signifikan influence to company capital structure. While the result of trial-t shows that earning volatility proxies by Ln standard deviation of net income, size proxy by Ln Sales and Ln total assets, and profitability proxy by return on asset and return on equity variable partially have significant influence to company capital structure.