Pengukuran Value at Risk pada Aset Tunggal dan Portofolio Nonlinier dengan Metode Delta-Gamma

Oleh :
Oktaviana Ayu N.P - M0108059 - Fak. MIPA

Pengukuran risiko merupakan aspek penting dalam berinvestasi. Pengukuran risiko yang didalamnya banyak memanfaatkan ilmu statistika adalah Value at risk (VaR). VaR didefinisikan sebagai estimasi kerugian maksimum pada interval waktu tertentu dengan tingkat kepercayaan tertentu. Pada pengukuran risiko, perlu diperhatikan adanya faktor-faktor risiko yang mempengaruhi nilai sekuritas. Metode Delta-Gamma mengasumsikan return sekuritas dan faktor risiko berdistribusi normal. Jika nilai sekuritas memiliki hubungan yang nonlinier terhadap faktor risiko, maka metode Delta-Gamma tepat digunakan untuk mengukur VaR. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk menurunkan VaR dengan metode Delta-Gamma dan mengaplikasikannya pada Saham PT. Telkom, Saham PT. Indosat dan portofolio yang terdiri dari dua aset. Metode yang digunakan adalah studi literatur. Berdasarkan hasil pembahasan, diperoleh kesimpulan bahwa VaR dengan metode Delta-Gamma dapat diterapkan pada aset tunggal dan portofolio yang memiliki hubungan yang nonlinier terhadap faktor risiko. Kata kunci: Value at Risk, nonlinier sekuritas, metode Delta-Gamma