Pengaruh pengumuman right issue terhadap kinerja saham dan likuiditas saham di bursa efek Indonesia

Oleh :
Bety Pramita Setyaningsih - F0205054 - Fak. Ekonomi dan Bisnis

ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh pengumuman right issue terhadap kinerja saham dan likuiditas saham pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2000-2007. Jenis penelitian ini merupakan penelitian event study yaitu penelitian yang bertujuan untuk mengetahui pengaruh suatu peristiwa yang terjadi. Penelitian ini menggunakan teknik pengambilan sampel purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 55 perusahaan. Analisis data menggunakan pengujian statistik dengan bantuan program SPSS 11.50. Dalam menganalisis digunakan uji paired sample t test. Dan juga digunakan one sample statistic untuk mengetahui kandungan informasi di sekitar pengumuman right issue. Hasil penelitian menggunakan uji paired sample t test menunjukkan bahwa untuk pengujian kinerja saham yang diproksi menggunakan return saham dan abnormal return menunjukkan bahwa terdapat perbedaan rata-rata return saham dan abnormal return sebelum dan setelah pengumuman right issue. Hal ini ditunjukkan dengan nilai p-value sebesar 0,026 untuk return saham dan 0,003 untuk abnormal return. Untuk pengujian likuiditas saham yang diproksi dengan menggunakan aktivitas volume perdagangan (trading volume activity) menunjukkan bahwa nilai p-value sebesar 0,076. Dari nilai p-value tersebut dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan antara rata-rata trading volume activity sebelum dan setelah pengumuman right issue. Kata Kunci : right issue, abnormal return, return saham, trading volume activity