Abstrak


Pendeteksian krisis keuangan di indonesia berdasarkan indikator pertumbuhan kredit domestik


Oleh :
Pitaningsih - M.0110064 - Fak. MIPA

Krisis keuangan pada pertengahan tahun 1997 memberikan dampak negatif
bagi negara Indonesia. Setelah krisis tersebut International Monetary Fund (IMF)
menganggap perlu ada sistem pendeteksian. Untuk mendeteksi krisis keuangan,
penelitian ini menggunakan indikator pertumbuhan kredit domestik. Jika data
pertumbuhan kredit domestik tersebut diindikasikan terdapat heteroskedastisitas
dan perubahan struktur, maka dapat digunakan model Markov switching ARCH
(SWARCH) dengan dua state (state saat kondisi stabil dan state saat kondisi
volatil). Pendeteksian krisis dilakukan dengan nilai inferred probabilities yang di-
peroleh dari model SWARCH. Jika nilai inferred probabilities lebih dari 0,5 maka
periode tersebut terdeteksi krisis.
Data yang digunakan adalah pertumbuhan kredit domestik bulanan periode
Februari 1990 sampai Juni 2013. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada
data pertumbuhan kredit domestik tersebut terdapat heteroskedastisitas dan per-
ubahan struktur. Model yang diperoleh adalah SWARCH (2,1) yang dapat men-
deteksi krisis pada bulan April dan Mei 1999.
Kata kunci : Pertumbuhan kredit domestik, SWARCH, inferred probabilities.