Analisis pengaruh tingkat inflasi, nilai tukar rupiah terhadap dolar amerika, produk domestik bruto, dan suku bunga sertifikat bank Indonesia terhadap Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Jakarta

Oleh :
Lina Apriliana Evasari - F0102004 - Fak. Ekonomi dan Bisnis

Abstrak Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh indikator makroekonomi yang diwakili oleh variabel tingkat inflasi, nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika, Produk Domestik Bruto (PDB), dan suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) terhadap Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Jakarta. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data runtut waktu (time series) bulanan dari Januari 2001 sampai dengan Desember 2005 dan dianalisis dengan metode Error Correction Model (ECM). Data tersebut diperoleh dari Statistik Keuangan dan Ekonomi Indonesia (SEKI), Laporan Tahunan Bank Indonesia dan JSX Statistics Bursa Efek Jakarta. Hasil analisis menunjukkan bahwa dalam jangka pendek variabel tingkat inflasi dan suku bunga SBI berpengaruh negatif signifikan terhadap JII, sedangkan dalam jangka panjang kedua variabel itu tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap JII. Nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika dan PDB dalam jangka pendek tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap JII, namun dalam jangka panjang kedua variabel tersebut berpengaruh positif dan signifikan terhadap JII. Berdasarkan hasil analisis tersebut, penulis menyarankan agar Bank Indonesia sebagai otoritas moneter dapat menerapkan kebijakan yang tepat untuk menekan laju inflasi serta menjaga kestabilan nilai Rupiah. Selanjutnya, Bank Indonesia diharapkan dapat memberlakukan kebijakan yang dapat mendukung iklim investasi sekuritas Indonesia, salah satunya adalah dengan menerapkan suku bunga yang dianggap wajar dan kompetitif. Disarankan pula, supaya pemerintah dan otoritas moneter menerapkan kebijakan yang dapat mendorong pertumbuhan ekonomi. Kata Kunci: Jakarta Islamic Index, inflasi, kurs, PDB, SBI, Error Correction Model.