Pemodelan fluktuasi harga saham berpola egarch

Oleh :
Muslikan - M0198012 - Fak. MIPA

Volatilitas digunakan sebagai ukuran untuk melihat seberapa besar perubahan yang terjadi pada indikator-indikator ekonomi, salah satunya adalah perubahan harga saham. Pemodelan volatilitas harga saham bertujuan untuk mengetahui perubahan variansi dari sesatan model runtun waktu harga saham. Model EGARCH sebagai salah satu bentuk pemodelan volatilitas mampu mendeteksi ketaksimetrisan volatilitas akibat adanya isu-isu yang berbeda. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk mencari model volatilitas harga saham melalui pendekatan teoritis, dalam hal ini model EGARCH yang sesuai, dan mencari estimasi parameter model menggunakan metode maksimum likelihood. Metode yang digunakan adalah studi literatur. Adapun langkah-langkah yang digunakan dalam mencari estimasi parameter model EGARCH adalah dengan terlebih dahulu mengidentifikasi fungsi distribusi dari sesatan model runtun waktu, kemudian menentukan fungsi likelihoodnya. Selanjutnya dengan menggunakan algoritma skoring, parameter-parameter model EGARCH diestimasi. Dari hasil pembahasan dapat disimpulkan bahwa estimasi parameter model mempunyai bentuk turunan fungsi logaritma yang rekursif, yaitu  log h sebagai fungsi dari  log h   t i .  T