Pengaruh informasi dalam laporan keuangan untuk memprediksi perubahan laba satu tahun mendatang pada perusahaan property dan real estate

Oleh :
Antonius Mahar Pamuji - F039902 - Fak. Ekonomi dan Bisnis

ABSTRAK Krisis moneter merupakan salah satu gejala ekonomi yang sulit untuk dikendalikan dan diprediksi, sebab banyak variabel yang mempengaruhinya. Salah satunya adalah tingkat inflasi. Pengaruh kondisi ekonomi ini, secara tidak langsung juga akan mempengaruhi perubahan unsur-unsur laporan keuangan sebuah perusahaan, padahal unsur inilah yang biasanya dipakai untuk memprediksi kinerja suatu perusahaan di masa mendatang. Sejalan dengan latar belakang tersebut, maka dalam penelitian ini, penulis mencoba untuk menguji secara empiris kemampuan informasi dalam laporan keuangan, yaitu: laba, piutang, persediaan, biaya administrasi dan penjualan, serta rasio laba kotor terhadap penjualan dalam memprediksi perubahan laba satu tahun mendatang, baik tanpa memasukkan faktor deflator dan dengan memasukkan faktor deflator. Penelitian ini akan menggunakan sampel perusahaan real estate dan property, hal ini dikarenakan sektor ini yang terkena dampak paling parah pada saat terjadi krisis moneter di Indonesia, selain itu pemberlakuan Surat Keputusan Direksi Bank Indonesia No. 30/46/KEP/DIR yang berlaku sejak tanggal 7 Juli 1997 tentang pembatasan pemberian kredit oleh Bank Umum untuk pembiayaan pengadaan atau pengolahan tanah. Metode pengambilan sampel dilakukan dengan purposive sampling, yaitu suatu metode pengambilan sampel yang dapat memberikan informasi yang diperlukan oleh peneliti dengan kriteria yang ditentukan, dan diperoleh 81 sampel laporan keuangan dari 27 perusahaan yang sesuai kriteria. Waktu pengamatan ditentukan mulai tahun 1997 sampai dengan tahun 2001. Hasil pengujian penelitian ini menunjukan bahwa persamaan regresi yang dipakai terbebas dari asumsi klasik, yaitu: normalitas, heteroskedastisitas, multikolinieritas, dan autokorelasi. Pengujian hipotesis dengan menggunakan pengujian koefisien regresi parsial sebelum memasukkan faktor deflator diperoleh hasil, bahwa hanya variabel laba yang berpengaruh signifikan terhadap prediksi perubahan laba satu tahun mendatang, sedangkan variabel lainnya tidak berpengaruh. Hasil pengujian dengan menggunakan pengujian koefisien regresi parsial setelah memasukkan faktor deflator diperoleh hasil bahwa variabel laba yang berpengaruh signifikan terhadap prediksi perubahan laba satu tahun mendatang, sedangkan variabel lainnya tidak berpengaruh. Hasil pengujian koefisien regresi serentak, baik sebelum maupun setelah memasukkan faktor deflator, menunjukan kelima variabel serentak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel perubahan laba satu tahun mendatang. Hasil nilai adjusted R2 untuk penghitungan sebelum memasukkan faktor deflator diperoleh nilai sebesar 0,710 yang berarti 71% dari variabel dependen dapat dijelaskan oleh kelima variabel independennya, sedangkan sisanya sebesar 29% dijelaskan oleh faktor lain di luar model regresi. Nilai adjusted R2 untuk penghitungan setelah memasukkan faktor deflator diperoleh nilai sebesar 0,156 yang berarti 15,6% dari variabel dependen dapat dijelaskan oleh kelima variabel independennya, sedangkan sisanya sebesar 84,4% dijelaskan oleh faktor lain di luar model regresi. Analisis di atas disimpulkan, bahwa untuk memprediksi perubahan laba satu tahun mendatang sebelum memakai faktor deflator memberikan hasil yang lebih baik daripada jika memakai faktor tersebut. Walaupun demikian, penelitian ini masih ada beberapa keterbatasan antara lain sebagai berikut: Jumlah perusahaan yang termasuk dalam kelompok ini relatif kecil, Penelitian ini belum mempertimbangkan ukuran perusahaan, dan Penelitian ini hanya menguji dari sisi tingkat inflasi saja. Berdasarkan temuan tersebut maka penulis mengajukan beberapa saran untuk penelitian selanjutnya yaitu: Memakai jenis kelompok perusahaan non-manufaktur lainnya sehingga bisa saling diperbandingkan, Mempertimbangkan ukuran perusahaan, dan Mengupas pengaruh faktor-faktor ekonomi lainnya terhadap persamaan ini. Kata Kunci : Informasi keuangan, Prediksi perubahan laba, Faktor deflator.