Reaksi pasar modal terhadap peristiwa peledakan bom di hotel J.W. Marriot pada tanggal 5 Agustus 2003

Oleh :
Wawan Dwi Margono - F0398078 - Fak. Ekonomi dan Bisnis

ABSTRAK Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis reaksi pasar modal Indonesia (Bursa Efek Jakarta) terhadap peristiwa politik dalam negeri. Peristiwa peledakan bom di Hotel J.W. Marriot pada tanggal 5 Agustus 2003 menjadi fokus dalam penelitian ini. Reaksi pasar modal terhadap suatu peristiwa ditunjukkan dengan adanya perubahan harga dari saham bersangkutan dan akan diukur dengan menggunakan indikator abnormal return. Hipotesis yang hendak dibuktikan dalam penelitian ini merupakan hipotesis untuk menguji ada atau tidaknya abnormal return negatif yang signifikan yang diperoleh investor akibat adanya peristiwa peledakan bom di Hotel J.W. Marriot pada tanggal 5 Agustus 2003. Sampel penelitian dikumpulkan dengan menggunakan metode purposive sampling dan yang terpilih serta memenuhi kriteria yang ditetapkan berjumlah 45 saham yang termasuk dalam LQ-45. Hipotesis dalam penelitian ini akan diuji dengan menggunakan uji t. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa peristiwa peledakan bom di Hotel J.W. Marriot pada tanggal 5 Agustus 2003 memberikan abnormal return negatif yang signifikan bagi investor pada hari peristiwa (hari ke-0), dan abnormal return positif pada hari (+1) sesudah event date. Kesimpulan yang diperoleh dari hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi secara negatif terhadap kegiatan di luar ekonomi yang memiliki skala nasional yang bersifat bad news. Hal ini ditunjukkan dengan adanya abnormal return negatif yang signifikan yang diterima oleh investor akibat peristiwa peledakan bom di Hotel J.W. Marriot pada tanggal 5 Agustus 2003. Kata-kata kunci : studi peristiwa, reaksi pasar, dan abnormal return