Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kondisi harga Bitcoin dan perbedaan fluktuasi harga sebelum dan sesudah Pilkada DKI Jakarta Tahun 2017 Putaran Kedua, serta untuk menguji pengaruh harga Bitcoin terhadap Bitcoin return. Data yang digunakan yaitu 31 data harga closing Bitcoin pada sekitar peristiwa yang berasal dari bitcoincharts.com. Studi ini menggunakan metode studi peristiwa (event study) dalam menganalisis. Periode yang digunakan dalam penelitian yaitu 2 hari, 5 hari, 10 hari, dan 15 hari sebelum dan sesudah.
Alat uji yang digunakan yaitu uji beda Paired Sample t-test untuk menguji perbedaan fluktuasi harga Bitcoin sebelum dan sesudah peristiwa dan menggunakan Sample Regression untuk mengetahui pengaruh fluktuasi harga Bitcoin terhadap Bitcoin return, sedangkan untuk mengetahui kondisi fluktuasi harga Bitcoin sebelum dan sesudah event dijelaskan secara deskriptif.
Berdasarkan hasil uji beda Paired Sample t-test menunjukkan bahwa pada periode jendela 2 hari memberikan hasil bahwa tidak terdapat perbedaan harga Bitcoin, ditunjukkan dengan nilai Sig. (2-tailed) sebesar 0,210 lebih besar dari 0,05. Pada periode jendela lain memperlihatkan hasil bahwa terdapat perbedaan yang signifikan, diperlihatkan dari nilai Sig. (2-tiled) yang lebih kecil dari 0,05. Hasil uji f dan uji t menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan harga Bitcoin terhadap Bitcoin return dalam waktu 31 hari. Hasil menunjukkan bahwa t hitung 4,821 lebih besar dari t tabel 2,045 dengan nilai sig. <0>
