Analisis pengaruh return on equity dan tingkat suku bunga deposito terhadap harga saham perusahaan di BEJ periode 1999-2001

Oleh :
Isnaniyah Febritasari - F1301075 - Fak. Ekonomi dan Bisnis

ABSTRAKSI Analisis terhadap nilai saham memegang peranan penting sebelum melakukan investasi. Ada 3 analisis yang bisa dipergunakan dalam menganalisis saham salah satunya yaitu analisis fundamental. Analisis fundamental merupakan analisis untuk menghitung nilai intrinsik saham dengan menggunakan data keuangan perusahaan. Di samping faktor fundamental, harga saham juga dipengaruhi oleh faktor eksternal, salah satunya adalah tingkat suku bunga deposito. Tingkat suku bunga deposito yang digunakan dalam penelitian ini adalah tingkat suku bunga deposito bank persero dan bank swasta nasional yang dipublikasikan dalam laporan statistik ekonomi dan keuangan Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis signifikansi Return on Equity dan tingkat suku bunga deposito secara individu maupun bersama-sama terhadap harga saham pada perusahaan yang terdaftar di BEJ pada tahun 1999-2001, dengan mengambil sampel perusahaan yang masuk dalam kelompok basic industri and chemicals, miscellaneous industry dan finance. Teknik pengumpulan data pada penelitian ini adalah menggunakan teknik purposive sampling. Hal ini mengacu pada asumsi bahwa harga saham merupakan expected di masa yang akan datang maka variabel ROE dilag-kan (lag1), sedangkan untuk tingkat suku bunga deposito tidak. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda yang dilag-kan (lag1). Uji F dan uji t digunakan untuk menguji hipotesis dengan tingkat signifikansi 5%. Hasil dari pengujian koefisien regresi secara individual menunjukkan bahwa ROE dan tingkat suku bunga deposito masing-masing berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham. Dari hasil analisis regresi penelitian tersebut, dapat diketahui bahwa ROE dan tingkat suku bunga deposito mempunyai pengaruh dalam menjelaskan variasi harga saham sebesar 21,6% sedang sisanya 78,4% dijelaskan oleh faktor selain ROE dan tingkat suku bunga deposito yang tidak dimasukkan dalam persamaan regresi.