Abstrak:
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan pertumbuhan
ekonomi, inflasi, nilai tukar dan jumlah uang beredar terhadap Indeks Harga
Saham Gabungan (IHSG) ASEAN-5 yaitu, Indonesia, Malaysia, Singapura,
Thailand, dan Filipina periode tahun 2000-2015. Penelitian ini menggunakan
analisis Vector Autoregression (VAR) untuk melihat hubungan antara
pertumbuhan ekonomi, inflasi, nilai tukar dan jumlah uang beredar terhadap
IHSG.
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa pertumbuhan ekonomi memiliki
hubungan positif terhadap IHSG ASEAN-5. Inflasi memiliki hubungan negatif
terhadap KLCI, SET dan PSEI, serta memiliki hubungan positif terhadap STI.
Nilai tukar memiliki hubungan negatif terhadap STI, dan hubungan positif
terhadap IHSG, KLCI dan PSEI. Jumlah uang beredar memiliki hubungan negatif
terhadap KLCI dan hubungan positif terhadap IHSG, SET dan PSEI.
Dalam penelitian ini, pemerintah dan lembaga terkait, khususnya bank
sentral masing-masing negara ASEAN-5 yang berwenang hendaknya dapat
mengambil kebijakan fiskal dan moneter yang mampu menjaga stabilitas
ekonomi.
Kata Kunci : Pertumbuhan Ekonomi, Inflasi, Nilai Tukar, Jumlah Uang Beredar,
ASEAN, Vector Autoregression (VAR)
