Analisis investasi dan penentuan portofolio saham optimal di Bursa Efek Indonesia ( studi komparatif penggunaan model indeks tunggal dan model random pada saham LQ-45)

Oleh :
Yeprimar Risnawati - F0205153 - Fak. Ekonomi dan Bisnis

ABSTRAK Aktivitas pasar modal memberikan banyak keuntungan atau manfaat. Tetapi, hanya sedikit orang yang mengetahui eksistensinya. Konsekuensinya, mereka tidak bisa mnikmati manfaat yang ditawarkan pasar modal. Kebanyakan dari mereka bermain saham denan menggunakan kemempuan gamblingnya, dengan kata lain mereka memilih saham secara random, tanpa memberikan perhatian pada karakteristik drai investasi. Investor yang rasional adalah seseorang yang sukses dalam memilih sebuah saham yang memberikan keuntungan optimal pada tingkat risiko tertentu. Juga, tergantung pada preferensi investor dari perbedaan return dan risiko. Untuk mendapatkan keuntungan portofolio yang optimal, seorang investor harus memiliki alat analisa. Salah satu alat analisa adalah Model Indeks Tunggal. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisa penentuan portofolio menggunakan Model Indeks Tunggal. Penelitian ini menggunakan data harga penutupan bulanan, saham yang termasuk saham LQ-45 dari Februari 2004 hingga Juli 2007, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) bulanan, Suku bunga Bank Indonesia bulanan. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa proses pemilihan saham dan penentuan portofolio menggunakan Model Indeks Tunggal memberikan return yang maksimum. Kata kunci: pasar modal, portofolio, LQ-45, Model Indeks Tunggal, Random