Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh likuiditas saham terhadap return saham. Selain itu juga bertujuan untuk menguji dampak variabel moderasi Net Foreign Buy pada pengaruh variabel likuiditas (effective bid-ask spread, relative bid-ask spread, zeros, trading volume, turnover, Amihud, Amivest, Adj-Illiq, Gamma dan Liu’s measure) terhadap return saham di Indonesia.
Populasi penelitian adalah saham perusahaan yang tercatat Bursa Efek Indonesia selama tahun 2007 - 2014. Sampel penelitian ditetapkan dengan metode purposive sampling sebanyak 89 perusahaan. Pengujian hipotesis dilakukan dengan teknik Moderated Regression Analysis dengan model regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa relative bid-ask spread, dan turnover, berpengaruh positif signifikan pada return saham, sedangkan amihud berpengaruh secara negatif signifikan. Hasil pemoderasian menunjukkan bahwa net foreign buy memoderasi variabel relative bid-ask spread, zero dan amihud dalam mempengaruhi return saham. Namun net foreign buy tidak memoderasi pengaruh effective bid-ask spread, trading volume, turnover, gamma dan LOT terhadap return saham.
Kata kunci: Likuiditas saham, return saham dan net foreign buy
