Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar terhadap wabah Covid-19 di Indonesia. Secara lebih rinci yang pertama terhadap pengumuman darurat kesehatan masyarakat global Covid-19, kasus pertama Covid-19 di Indonesia, pengumuman pandemi global Covid-19 yang diumumkan oleh World Health Organization (WHO) dan kebijakan secara lokal yang berada di Indonesia yaitu penetapan bencana nasional Covid-19. Metode Studi Peristiwa digunakan dalam penelitian ini untuk melihat adanya reaksi pasar yang ditunjukkan oleh perbedaan Average Abnormal Return (AAR) dan Cumulative Average Abnormal Return (CAAR) pada 3 hari sebelum dan 3 hari sesudah peristiwa. Sampel yang digunakan pada penelitian ini yaitu saham yang terdaftar pada Indeks Kompas 100 dan tidak tedapat cofounding effect pada periode pengamatan. Hasil penelitian ini menunjukkan adanya reaksi pasar yang bernilai negatif pada peristiwa kasus pertama Covid-19 di Indonesia, pengumuman pandemi global Covid-19 dan penetapan bencana nasional Covid-19. Namun pada peristiwa pengumuman darurat kesehatan masyarakat global Covid-19 tidak terdapat reaksi pasar yang signifikan.
Kata kunci: Reaksi Pasar, Covid-19, Studi Peristiwa
