Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh indikator penilaian bank berbasis risiko terhadap return saham. Penelitian ini menggunakan metode regresi balanced panel dengan hasil estimasi common effect model sebagai pilihan model terbaik. Variabel independen yang diteliti meliputi: Risk Profile yang diproksikan dengan NPL dan LDR; Good Corporate Governance diukur menggunakan nilai komposit berdasarkan penerapan good corporate governance; Earnings diproksikan dengan NIM dan BOPO; dan Capital diproksikan dengan rasio CAR. Populasi yang digunakan meliputi bank go public selama 2018-2021 yaitu 47 bank konvensional dengan diperoleh sampel penelitian sebanyak 38 bank. Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio NPL, GCG, BOPO, NIM tidak mempunyai pengaruh terhadap return saham. Sementara rasio LDR dan CAR mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham.