Analisis pengaruh volume perdagangan, frekuensi perdagangan, dan order imbalance terhadap volatilitas harga saham pada perusahaan go public di bursa efek Indonesia
Penulis Utama
:
Wiedya Tri Sandarsari
NIM / NIP
:
F0205150
×ABSTRAKSI
Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh variabel volume
perdagangan, frekuensi perdagangan, dan order imbalance terhadap volatilitas
harga saham dan menguji pengaruh yang paling dominan antara volume
perdagangan dan frekuensi perdagangan dengan menggunakan trade size sebagai
variabel kontrol. Penelitian ini merupakan explanatory research. Menurut dimensi
waktunya, penelitian ini adalah penelitian pooled data. Populasinya adalah
seluruh perusahaan go public yang listed di Bursa Efek Indonesia periode tahun
2007 sedangkan sampel diambil dengan menggunakan metode purposive
sampling, sampel dipilih berdasarkan kriteria selama periode penelitian
perusahaan tidak melakukan stock split, stock dividen, dan right issue. Adapun
metode yang digunakan untuk penelitian ini adalah uji t untuk hipotesis 1 sampai
dengan 3 dengan signifikansi 5% dan untuk hipotesis 4 digunakan analisis regresi
uji F serta perbandingan adjusted R2 pada variabel volume, frekuensi, dan trade
size. Untuk menguji hipotesis 1 sampai dengan 3 digunakan uji-t dengan
signifikansi α 5%.
Hasil pengujian menunjukkan bahwa variabel volume perdagangan dan
frekuensi perdagangan berpengaruh secara positif dan signifikan terhadap
volatilitas harga saham sedangkan untuk variabel order imbalance tidak
menunjukkan adanya pengaruh yang signifikan terhadap volatilitas harga saham.
Selain itu, didapatkan bahwa frekuensi perdagangan dengan trade size sebagai
variabel kontrol tidak memiliki pengaruh yang lebih dibandingkan volume
perdagangan walaupun secara statistik, frekuensi perdagangan dengan trade size
berpengaruh signifikan terhadap volatilitas harga saham, karena pengaruh ini
dapat dilihat dari perbandingan nilai adjusted R2 pada frekuensi dengan trade size
< volume perdagangan < frekuensi perdagangan sehingga disimpulkan bahwa
frekuensi lebih berpengaruh dan penambahan faktor trade size sebagai variabel
kontrol tidak memberikan explanatory power yang berarti. Dari penelitian ini
dapat disimpulkan bahwa volume perdagangan dan frekuensi perdagangan
menunjukkan pengaruh yang positif dan signifikan terhadap volatilitas harga
xiii
saham dan investor memperhatikan kedua faktor tersebut untuk mengambil
langkah yang tepat sebelum melakukan investasi
ABSTRACT
This research was conducted to test the effects of trading volume variable,
trading frequency, and order imbalance of stock price volatility and to test the
most dominant effect between trading volume and trading frequency by using the
trade size as control variables. This research is explanatory research. According
to the dimensions of time, this research is the research Pooled data. Population is
all public firms that listed on the Indonesian Stock Exchange in 2007 period,
while samples taken by using purposive sampling method, the sample is selected
based on criteria over the study period the company did not do stock splits, stock
dividends, and rights issue. The method used for this study is to test the hypothesis
t to 1 to 3 with 5% significance for hypotheses 4 and used regression analysis and
comparison of the F test on the adjusted R2 variable volume, frequency, and trade
size. To test hypotheses 1 through 3 are used t test with a significance of 5%.
Test results showed that the variables of trade volume and trading
frequency affect positively and significant stock price volatility, while for variable
order imbalance does not indicate a significant influence on stock price volatility.
In addition, it was found that the frequency of trade with the trade size as the
control variable has no more influence than the volume of trade even though
statistically, the frequency of trade with trade size have a significant effect on
stock price volatility, because these effects can be seen from a comparison of
adjusted R2 values of the frequency with trade size
×
Penulis Utama
:
Wiedya Tri Sandarsari
Penulis Tambahan
:
-
NIM / NIP
:
F0205150
Tahun
:
2010
Judul
:
Analisis pengaruh volume perdagangan, frekuensi perdagangan, dan order imbalance terhadap volatilitas harga saham pada perusahaan go public di bursa efek Indonesia
