Analisis pengaruh kebijakan alokasi aset, pemilihan Saham, dan tingkat risiko terhadap kinerja Reksa dana saham di Indonesia (periode 2006-2008)

Penulis Utama : Ginting prasetya enka nurcahya
NIM / NIP : F1307538
× ABSTRAKSI Reksa dana merupakan salah satu instrumen investasi tidak langsung yang dilakukan melalui perusahaan investasi, disebut dengan perantara finansial. Sebelum berinvestasi di reksa dana, investor harus memahami kinerja reksa dana yang telah dilakukan oleh manajer investasi. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja reksa dana saham di Indonesia dengan observasi pada kebijakan alokasi aset (kegiatan pasif), pemilihan saham (kegiatan aktif), dan tingkat risiko (kondisi pasar). Penelitian ini menggunakan metode deskriptif dan verifikatif. Analisis kinerja reksa dana menggunakan data sekunder. Data penelitian ini dikumpulkan dari situs: www.bi.go.id, yahoofinance.com, www.portalreksadana.com, www.lps.go.id, dan www.bapepamlk.depkeu.go.id. Penelitian ini menggunakan metode pooled data, pemilihan data dengan purposive sampling. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 63 reksa dana saham dengan periode Januari 2006 sampai Desember 2008. Pengukuran kinerja dengan menggunakan pendekatan metode imbal hasil investasi dan pendekatan metode penyesuaian risiko. Sharpe Ratio (Sharpe, 1992) digunakan untuk menentukan besarnya kinerja reksa dana. Analisis regresi linear berganda digunakan sebagai model persamaan statistik. Asset Class Factor Model (Sharpe, 1992) digunakan untuk menganalisis pengaruh kebijakan alokasi aset, model Treynor dan Mazuy (1966) digunakan untuk menganalisis pengaruh pemilihan saham, dan tingkat risiko diukur dengan menggunakan model Beta (metode indeks tunggal). Hasil penelitian menunjukkan bahwa kebijakan alokasi aset, pemilihan saham, dan tingkat risiko memiliki pengaruh positif terhadap kinerja reksa dana saham. Hal ini menunjukkan bahwa kinerja reksa dana saham ditentukan oleh aktivitas manajer investasi dan kondisi return pasar. Kata kunci: Kinerja reksa dana, kebijakan alokasi aset, pemilihan saham, dan tingkat risiko. Mutual fund is one of indirect instrument of investment through investment companies, call financial intermediary. Before investing at mutual funds, investors should understand the performance of mutual fund by investment managers. This research aims to analyze the performance of equity mutual funds in Indonesia by observing their asset allocation policy (passive activities), stock selection (active activities), and risk level (market conditions). Descriptive and verificative methods were performed in this research. Secondary data relating to mutual funds performance analysis were used. These set of data were collected from the websites: www.bi.go.id, www.finance.yahoo.com, www.portalreksadana.com, www.lps.go.id, and www.bapepamlk.depkeu.go.id. This study uses pooled data, the data choosing with purposive sampling. Sample use in this research is 63 items of equity mutual funds by the period of January 2006 until December 2008. We apply performance measures with investment return measures method and risk adjusted measures methods. The Sharpe Ratio (Sharpe, 1992) was used to determine performance of mutual funds under investigation. Multiple linear regression analysis is used as a model of statistical equations. Asset Class Factor Model (Sharpe, 1992) was used to analyze the impact of asset allocation policy, Treynor and Mazuy (1966) model was used to analyze the impact stock selection, and risk level measured by using Beta mode (single index model). The results show that asset allocation policy, stock selection, and risk level have positive influence toward the performance of equity mutual funds. It indicates that mutual funds performance is determined by those activities of investment managers and market return condition. Keywords: Mutual funds performance, asset allocation policy, stock selection, risk level.
×
Penulis Utama : Ginting prasetya enka nurcahya
Penulis Tambahan : -
NIM / NIP : F1307538
Tahun : 2010
Judul : Analisis pengaruh kebijakan alokasi aset, pemilihan Saham, dan tingkat risiko terhadap kinerja Reksa dana saham di Indonesia (periode 2006-2008)
Edisi :
Imprint : Surakarta - F.Ekonomi - 2010
Program Studi : S-1 Akuntansi Non Reguler
Kolasi :
Sumber : UNS-F.Ekonomi Jur.Akuntansi-F.1307538-2010
Kata Kunci :
Jenis Dokumen : Skripsi
ISSN :
ISBN :
Link DOI / Jurnal : -
Status : Public
Pembimbing : 1. Drs. Santosa Tri Hananto, M.Si., Ak
2. Drs. Subekti Djamaluddin, M.Si., Ak
Penguji :
Catatan Umum : 3653/2010
Fakultas : Fak. Ekonomi dan Bisnis
×
File : Harus menjadi member dan login terlebih dahulu untuk bisa download.