Value at Risk Menggunakan  Metode Variance Covariance

Ihsan, Ibnuhardi Faizaini

× ABSTRAK. Salah satu bentuk pengukuran nilai risiko yang sering digunakan dalam investasi adalah Value at Risk (VaR). Value at Risk didefinisikan sebagai estimasi kerugian maksimum yang akan dialami dari sebuah investasi selama periode waktu tertentu pada tingkat kepercayaan tertentu. Pengukuran VaR dapat diterapkan pada sebuah aset tunggal maupun portofolio. Tujuan penelitian ini mengkonstruksi VaR dengan metode Variance Covariance dan menerapkannya pada aset tunggal dan portofolio. Asumsi VaR dengan metode Variance Covariance adalah return aset berdistribusi normal dan return portofolio bersifat linier terhadap return aset pembentuknya. Return aset dari saham pembentuk portofolio tersebut memberikan sebuah nilai variansi dan kovariansi antar aset. Matriks varians kovarians disusun berdasarkan nilai variansi dan kovariansi dari return aset. Matriks varians kovarians digunakan untuk menghitung bobot masing-masing aset dalam portofolio. Perhitungan bobot masing-masing aset dalam portofolio digunakan untuk menghitung nilai standar deviasi dari return portofolio sedangkan pada perhitungan VaR aset tunggal nilai standar deviasi aset dapat diperoleh langsung dari return asetnya. Pengambilan tingkat kepercayaan (1- pada perhitungan VaR diperlukan untuk mengetahui seberapa besar toleransi kesalahan dalam mengestimasi nilai VaR. Semakin besar tingkat kepercayaan yang ditetapkan dalam perhitungan maka semakin tinggi nilai VaR yang dihasilkan artinya dana yang harus dicadangkan juga semakin besar. Setelah diperoleh standar deviasi return portofolio dan tingkat kepercayaan, maka dengan dana investasi awal akan dapat dihitung nilai VaR dari aset tunggal maupun portofolionya. Nilai VaR untuk aset tunggal dengan tingkat kepercayaan (1- dapat dirumuskan , sedangkan VaR untuk portofolio adalah . Kata kunci : Value at Risk, metode Variance Covariance, return

×

Penulis Utama	:	Ibnuhardi Faizaini Ihsan
Penulis Tambahan	:	-
NIM / NIP	:	M0108045
Tahun	:	2012
Judul	:	Value at Risk Menggunakan Metode Variance Covariance
Edisi	:
Imprint	:	Surakarta - F.MIPA - 2012
Program Studi	:	S-1 Matematika
Kolasi	:
Sumber	:	UNS-F.MIPA Jur.Matematika-M0108045-2012
Kata Kunci	:
Jenis Dokumen	:	Skripsi
ISSN	:
ISBN	:
Link DOI / Jurnal	:	-
Status	:	Public
Pembimbing	:	1. Dra. Respatiwulan, M.Si 2. Drs. Pangadi, M.Si
Penguji	:
Catatan Umum	:
Fakultas	:	Fak. MIPA

×

File	:	Harus menjadi member dan login terlebih dahulu untuk bisa download.