Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh Pendapatan Asli Daerah (PAD), dana perimbangan dan pertumbuhan ekonomi terhadap alokasi belanja modal daerah. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 44 kabupaten/ kota di Pulau Jawa dan 4 kabupaten/ kota di Pulau Bali, yang bersumber pada Laporan Realisasi Anggaran Pendapatan dan Belanja Daerah selama tahun 2009-2011. Metode pengumpulan data menggunakan metode dokumentasi. Untuk analisis data menggunakan regresi linier berganda. Hasil dari penelitian ini menyatakan bahwa secara bersama-sama Pendapatan Asli Daerah (PAD), dana perimbangan dan pertumbuhan ekonomi berpengaruh terhadap alokasi belanja modal. Namun secara parsial Pendapatan Asli Daerah (PAD) dan pertumbuhan ekonomi tidak berpengaruh signifikan terhadap alokasi belanja modal. Sedangkan dana perimbangan berpengaruh signifikan terhadap alokasi belanja modal. Kata kunci : Pendapatan Asli Daerah (PAD), dana perimbangan, pertumbuhan ekonomi, alokasi belanja modal.