Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Return Saham Syariah Dalam Kelompok Jakarta Islamic Index (JII) Tahun 2008-2013. Metode yang digunakan adalah Vector Auto Regression (VAR) yang didalamnya terdapat impulse response dan varians decompotion yang mendukung hasil penelitian ini. Analisis dalam penelitian ini menggunakan data kuartal yang meliputi tingkat suku bunga SBI, kurs, inflasi, dan Index Dow Jones. Dari hasil VAR dengan program Eviews 8 menunjukan bahwa variabel SBI, kurs, inflasi berpengaruh positif terhadap Indeks Saham Syariah. Sementara itu variabel Index Dow Jones berpengaruh negatif terhadap Indeks Saham syariah.