ABSTRAK
Studi meneliti pengaruh volatilitas harga komoditas terhadap aktivitas pasar saham di Indonesia.Tujuan penelitian ini adalah untuk menemukan bukti empiris tentang bagaimana pengaruh volatilitas harga komoditas terhadap pasar saham secara keseluruhan dan apakah harga komoditas berpengaruh secara berbeda pada sektor tertentu di pasar saham di Indonesia.
Populasi dalam penelitian ini adalah harga komoditas, indeks sektoral serta indeks harga saham gabungan dari bulan januari tahun 2008 hingga bulan desember tahun 2013.
Pengujian dalam penelitian ini menggunakan regresi linier berganda.Pengujian dilakukan dengan menggunakan software SPSS for windows versi 16.0.Hasil penelitian menunjukkan bahwa harga emas berpengaruh signifikan pada indeks sektor perdagangan, jasa, dan investasi; indeks property serta pada indeks harga saham gabungan.Harga minyak berpengaruh signifikan pada indeks sektor keuangan; pertambangan; properti dan indeks harga saham gabungan.Harga batubara tidak berpengaruh signifikan pada aktivitas pasar saham di Indonesia.Harga kelapa sawit berpengaruh signifikan terhadap indeks pada sektor pertanian dan pertambangan.
Kata Kunci : harga komoditas, indeks sektoral, IHSG, pasar saham
ABSTRACT
The study examined the effects of commodity price volatility on the stock market activity in Indonesia. The purpose of this research is to find empirical evidence on how the effect of commodity price volatility on the stock market as a whole and whether commodity prices affect differently on certain sectors in the stock market in Indonesia.
The population in this study is the price of commodities, as well as the sectoral index stock price index from January 2008 to December of 2013.
Testing in this study using multiple linear regression. Tests carried out using SPSS for Windows version 16.0. The results showed that gold prices have a significant effect on the index of trade, services, and investment; property index and the stock price index. Oil prices have a significant effect on the financial sector index; mining; property and the stock price index. Coal prices had no significant effect on the activity of the stock market in Indonesia. Palm oil prices have a significant effect on the index on agriculture and mining.
Keywords: commodity prices, sectoral index, stock index, stock market