ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh nilai penerbitanobligasi, debt ratio dan ukuran perusahaan terhadap abnormal return saham. Datayang digunakan dalam penelitian ini adalah data panel dari tahun 2009 sampai2013.Penelitian ini merupakan studi peristiwa. Metode analisis data dalampenelitian ini menggunakan analisis regresi data panel. Dalam persamaan model,abnormal return adalah sebagai variabel terikat, sedangkan nilai penerbitanobligasi, debt ratio dan ukuran perusahaan adalah variabel bebas.Koefisien determinasi (R2) menunjukkan bahwa sekitar 0,21% untuk sukukdan 1,11% untuk obligasi konvensional. Hal ini berarti bahwa abnormal returndapat dijelaskan oleh variabel bebas yang ada dalam model. Hasilnyamenunjukkan bahwa nilai penerbitan obligasi syariah, debt ratio dan ukuranperusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap abnormal return tetapi nilaipenerbitan obligasi konvensional berpengaruh terhadap abnormal return. Hasil teskeseluruhan (uji F) menunjukkan bahwa nilai penerbitan obligasi, debt ratio danukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap abnormal return.Kata kunci: nilai penerbitan obligasi, debt ratio, ukuran perusahaan, abnormalreturn.ABSTRACTThe purposes of this research is to analyze the influence of face value ofbond, debt ratio and company size to the abnormal return. Data used for thisresearch is panel data from 2009 to 2013.This research is event study. Method of data analysis in this research usespanel data regression analysis. In the equation model, abnormal return is thedependent variable and face value of bond, debt ratio and company size areindependent variables.The determination coefficient (R2) showed that about 0,21% for sukuk and1,11% for conventional bond. It mean that bond can be explained by theindependent variables in the model. The result indicate that face value of sukuk,debt ratio and company size are not influential abnormal return, but face value ofconventional bond is influential abnormal return. The overall test (F test) showsthat face value of bond, debt ratio and company size are influential to theabnormal return.Keywords: Face Value Bond, Debt Ratio, Company Size, Abnormal Return