ABSTRAKTujuan penelitian ini adalah untuk menguji terjadinya abnormal return positifsebelum pengumuman suspensi dan terjadinya abnormal return negatif setelahpencabutan suspensi saham, menganalisis perbedaan rata-rata abnormal returnsaham, return saham dan trading volume activity saham pada peristiwasebelum suspend dan setelah pencabutan suspend Bursa Efek Indonesia.Dalam penelitian ini dilakukan pengamatan terhadap abnormal return, rata-rataabnormal return, return saham dan trading volume activity selama 5 harisebelum suspend, event date dan 5 hari setelah pencabutan suspend denganperiode estimasi selama 50 hari saat bursa kerja, kemudian mengregresikandata saham untuk mendapatkan nilai alpha dan beta. Abnormal return dan returnsaham di uji dengan menggunakan one sample t test untuk mengetahui tingkatsignifikansi terhadap kandungan informasi peristiwa pengumuman suspend.Rata-rata abnormal return, return saham dan trading volume activity masingmasingperusahaan kemudian diuji menggunakan pengujian paired sample t-testuntuk mengetahui perbedaan yang terjadi sebelum pengumuman dan setelahpencabutan pengumuman.Hasil penelitian menunjukan : (1) berdasarkan uji statistika terhadap rata-rataabnormal return saham selama periode peritiwa, ditemukan bahwa terdapat ratarataabnormal return tetapi tidak signifikan sebelum dan setelah peristiwasuspend. Abnormal return yang diperoleh sebagian besar bernilai positif berartimenunjukan adanya berita baik (good news) atau respon yang positif dari pelakupasar (investor) terhadap kebijakan suspend. (2) dari hasil uji beda rata-rataabnormal return peristiwa pengumuman dan pencabutan suspend sahammenunjukan adanya perbedaan rata-rata abnormal return secara statistik. (3)terdapat perbedaan return saham sebelum dan setelah peristiwa suspend yangberarti kecepatan informasi yang diterima pasar di Indonesia merupakanefisiensi pasar bentuk setengah kuat. (4) Dari hasil uji trading volume activity,pengumuman suspensi memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap volumeperdagangan.Kata - kunci : Rata-rata Abnormal return, Rata-rata Trading volume activity, Eventstudy dan Suspend Bursa Efek Indonesia (BEI).