Penelitian ini bertujuan untuk melihat reaksi pasar terhadap pengumumanStock split yang dilakukan oleh perusahaan yang terdaftar di Bursa EfekIndonesia (BEI) selama periode 2010-2015. Penelitian ini termasuk penelitianevent study tentang kebijakan pemecahan saham oleh perusahaan di BEI.Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 53 perusahaan dengan kriteriapemilihan sampel dengan teknik purposive sampling, dimana sampel-sampelyang dipilih adalah perusahaan yang memenuhi kriteria persyaratan yangdiajukan oleh penulis.Penelitian ini menggunakan teknik analisis statistik uji beda Wilcoxonsigned rank test untuk menguji tiap hipotesis karena data tidak berdistribusinormal. Penelitian ini pengujian ukuran pasar menggunakan abnormal return,likuiditas saham dengan amihud illiquidity dan volume perdagangan sahammenggunakan TVA (trading volume activity).Hasil yang diperoleh dari penelitian ini adalah selama periodepengamatan 5 hari trading sebelum dan sesudah stock split hanya 1 hari yangsignifikan terhadap abnormal return. Selama periode pengamatan hanya padaperiode 4 hari sebelum dan sesudah stock split yang signifikan sehinggahipotesis H1 diterima. Untuk likuiditas saham hanya pada 5 hari sebelum dansesudah stock split yang menunjukan signifikansi dengan taraf 10% sehinggahipotesis H2 tidak diterima karena ukuran dalam penelitian ini adalah signifikansi5%. Ini mengindikasikan bahwa pengumuman stock split terhadap liquidity theorytidak konsisten. Sementara untuk volume perdagangan saham memperlihatkanbahwa uji beda dari TVA (trading volume activity) menunjukan signifikansi hanyapada 2 hari sebelum dan sesudah stock split sehingga hipotesis H3 diterima.Studi ini memiliki beberapa keterbatasan yang meliputi jumlah sampel,terbatasnya variabel penelitian, periode pengamatan, jenis industri dan rasiopemecahan saham.Kata kunci: Stock split, Event study, Volume perdagangan saham, L\ikuiditasSaham, Abnormal return, Reaksi pasar