Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh PAD, DAU, DAK dan IPM terhadap belanja modal. Penelitian ini menggunakan sampel laporan keuangan yang diterbitkan BPS pusat tahun 2010-2013 dan BPK RI tahun 2014. Penelitian ini menggunakan metode purposive sampling sebagai metode pemilihan sampel dengan total sampel sebanyak 165. Metode analisis menggunakan regresi linier data panel. Penelitian ini menggunakan jangka waktu selama lima tahun yakni tahun 2010-2014.

Hasil pengujian H1 menunjukkan bahwa PAD berpengaruh positif signifikan terhadap belanja modal. Hal ini dapat diartikan bahwa semakin besar nilai PAD maka akan semakin besar pula nilai belanja modalnya. Sedangakan hasil pengujian H2, H3 dan H4 menunjukkan bahwa DAU, DAK dan IPM tidak berpengaruh terhadap belanja modal.