ABSTRAK

Kondisi inflasi di Indonesia berada pada level terkendali di akhir tahun 2015. Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia menghasilkan keputusan  kebijakan moneter berupa penurunan BI rate sebesar 25 Bps yang bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi Indonesia melalui peningkatan kredit. Pengumuman tersebut resmi dirilis pada tanggal 14 Januari 2016.

            Penelitian ini akan meneliti pada harga saham subsektor property dan real estate yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) serta pada Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) . Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui bagaimana reaksi pasar terhadap informasi pengumuman kebijakan penurunan BI Rate pada tanggal 14 Januari 2016. Dalam penelitian ini menggunakan metode penelitian event study dengan rentang waktu pengamatan 5 hari sebelum dan 5 hari setelah pengumuman, periode estimasi selama 60 hari saat bursa kerja dengan mengregresikan data saham untuk mendapatkan nilai alpha dan beta. Rata-rata abnormal return masing-masing perusahaan kemudian diuji menggunakan pengujian paired sample t test untuk mengetahui perbedaan abnormal return yang terjadi sebelum dan setela pengumuman. Hasil penelitian menunjukkan tidak ada pengaruh yang signifikan terhadap informasi pengumuman kebijakan penurunan BI rate pada tanggal 14 Januari 2016.

Keywords : event study , BI Rate, suku bunga acuan, abnormalreturn, sub sektor property dan real estate.