×
Abstrak. Sistem perekonomian terbuka telah memberikan kemudahan bagi seti-
ap negara untuk saling berinteraksi, namun juga dapat mempermudah terjadinya
penularan krisis. Seperti krisis keuangan yang melanda Indonesia tahun 1997 dan
berdampak cukup parah pada perekonomian negara, sehingga diperlukan suatu me-
tode yang dapat mendeteksi krisis. Salah satu metode yang dapat digunakan sebagai
pendeteksian krisis adalah model SWARCH yang merupakan gabungan model vola-
tilitas dan Markov switching. Pada artikel ini dibahas mengenai pendeteksian krisis
menggunakan indikator output riil, kredit domestik per PDB, dan IHSG dari tahun
1900 hingga 2015 dengan menggunakan model SWARCH berdasar pada besarnya ni-
lai smoothed probability. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model SWARCH(3,1)
dapat digunakan untuk mendeteksi krisis keuangan di Indonesia dan berdasarkan ni-
lai prediksi smoothed probability diperoleh informasi bahwa pada tahun 2017 negara
Indonesia berada pada kondisi perekonomian yang stabil.
Kata kunci: krisis, output riil, kredit domestik, PDB, IHSG, SWARCH