ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh harga spot dan harga forward terhadap prediksi harga futures pada komoditas GOLD periode 2011-2017 pada Indonesia Commodity & Derivatives Exchange (ICDX). Selain itu pada penelitian ini juga menganalisis perbandingan harga spot dan harga futures pada saat jatuh tempo kontrak.
Desain penelitian yang digunakan adalah asosiatif kausalitas dengan penelitian time series. Data berupa data sekuder, sebanyak 84 data harga untuk masing-masing variabel sehingga total data yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 252 data harga. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan tingkat signifikan sebesar 0,05.
Berdasarakan hasil analisis data, 1) harga spot berpengaruh positif dan signifikan terhadap prediksi harga futures dibuktikan dengan nilai koefisien regresi sebesar 0,403 dan signifikansi sebesar 0,048. 2) harga forward berpengaruh postif dan signifikan terhadap prediksi harga futures dibuktikan dengan nilai koefisien regresi sebesar 0,432 dan signifikansi sebesar 0,026. 3) harga spot dan harga futures pada saat jatuh tempo kontrak terdapat perbedaan yang signifikan dibuktikan dengan nilai signifikan sebesar 0,000 < 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa kontrak futures sangat diperlukn sebagai upaya lindung nilai aset di masa yang akan datang. Hasil Uji Goodness of fit untuk model dengan nilai signifikan pada 0,000, yang artinya model regresi dapat digunakan untuk memprediksi harga futures dengan baik. Nilai adjusted R square sebesar 0,703 menunjukan bahwa kemampuan variabel independen mampu menjelask variabel dependen sebesar 70,3 % dan 29,7% sisanya dijelaskan oleh variabel lain di luar penelitian ini. Persamaan analsisis regresi linier berganda dalam peneltian ini dapat dirumuskan :
harga futures = 85765,337+ 0,403.harga spot + 0,432.harga forward + ei          
Kata kunci : harga spot, harga forward dan harga futures