Penelitian ini menguji korelasi dinamis antara saham konvensional dan saham syariah sebagai lindung nilai dan safe haven pada investasi di Indonesia. Peneliti menggunakan Model A-DCC GARCH dari daily closing price dari histori harga Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dan harga histori Indeks Islam Jakarta (JII) periode tahun 2007 sampai dengan tahun 2017. Tujuan penelitian ini untuk menganalisis pilihan investasi yang sebaiknya dilakukan oleh investor antara saham konvensional, saham syariah atau kombinasi antara saham konvensional dan saham syariah untuk melindungi aset keuangan terutama di pasar keuangan Indonesia. Dalam A-DCC saham konvensional mampu diandalkan sebagai aset yang menghasilkan kenaikan return investasi Indonesia di periode yang akan datang dalam waktu dekat. Sedangkan, saham syariah belum mampu diandalkan sebagai aset yang menghasilkan kenaikan return investasi Indonesia di periode yang akan datang dalam waktu dekat. Kemudian, mengetahui korelasi di antara kedua aset menunjukkan bahwa saham konvensional mempengaruhi saham syariah secara positif dan signifikan. Maka, kombinasi saham konvensional dan saham syariah dapat menjadi lindung nilai yang kuat bagi investasi di Indonesia