Abstrak

Pada era sekarang pembangunan infrastruktur seperti jalan tol, pelabuhan, bandara dan lain-lain, terus di bangun dari Sabang sampai Merauke. Saat ini salah satu program prioritas dalam pemerintahan Jokowi-JK adalah percepatan pembangunan infrastruktur, dimana anggaran infrastruktur terus bertambah setiap tahunnya, mulai sejak Joko Widodo dan Jusuf Kalla menjabat sebagai Presiden dan Wakil Presiden. Atas dasar itu penulis ingin mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi harga Saham Konstruksi BUMN yang sudah go public di PT. Bursa Efek Indonesia (BEI). Data dalam penelitian ini menggunakan data sekunder yang bersifat time series. Data yang digunakan tersebut diperoleh dari laporan keuangan perusahaan. Data dianalisis dalam bentuk kuartalan selama periode kuartal III 2010 sampai kuartal IV 2017. Seluruh data yang digunakan diolah dan dianalisis menggunakan program E-views versi 9. Hasil pengujian hubungan kausalitas granger PT. Adhi Karya (Persero) Tbk, PT. Wijaya Karya (Persero) Tbk, dan PT. Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk bahwa variabel Return on Equity (ROE) terjadi hubungan satu arah. Berdasarkan uji Impulse Response Function grafik menunjukkan shock Return on Equity (ROE) memiliki peran yang kuat dalam menggerakkan indeks harga saham PT. Adhi Karya (Persero) Tbk, PT. Wijaya Karya (Persero) Tbk dan PT. Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk. Bagi investor yang ingin melakukan investasi khususnya perusahaan konstruksi BUMN sebaiknya terlebih dahulu melihat kinerja perusahaan yang bisa dilihat dari laporan keuangan tahunanya.

Kata Kunci : PT. Adhi Karya (Persero) Tbk, PT. Wijaya Karya (Persero) Tbk,  PT. Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk, PT. Bursa Efek Indonesia (BEI), Return on Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Debt to Equity Ratio (DER), VAR