ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh arus kas dan earnings per share terhadap return saham dengan pertumbuhan penjualan sebagai variabel moderasi. Arus kas diukur menggunakan proxy operating cash flow (OCF). Data yang digunakan adalah data sekunder dari laporan keuangan tahunan perusahaan manufaktur sektor barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel adalah purposive sampling. Terdapat sebanyak 27 perusahaan yang memenuhi kriteria pengambilan sampel. Penelitian ini menggunakan jenis data panel dan alat analisis yang digunakan adalah Eviews 9.0 for Windows.. Metode analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda dan Multiple Regression Analysis (MRA) karena terdapat variabel moderasi
Koefisien determinasi dalam penelitian yaitu 0,3454; 0,3726; dan 0,3798. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh signifikan antara earnings per share dan pertumbuhan penjualan terhadap return saham, sedangkan arus kas tidak berpengaruh terhadap return saham. Hasil penggunaan variabel moderasi juga menunjukkan bahwa pertumbuhan penjualan tidak memoderasi hubungan antara arus kas dan return saham serta earnings per share terhadap return saham.
Kata kunci : EPS, arus kas, return saham, pertumbuhan penjualan