ABSTRAKSI Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh ukuran perusahaan, umur perusahaan, reputasi penjamin emisi dan reputasi auditor terhadap underpricing Initial Public Offering (IPO) di Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder dari Bursa Efek jakarta (BEJ). Pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, yaitu perusahaan yang melakukan penawaran umum perdana periode 1 januari 1999 - 31 Desember 2003 dengan sampel sebanyak 60 perusahaan. Metode yang digunakan untuk menguji hipotesis menggunakan regresi linear berganda. Hasil uji t menunjukkan bahwa ukuran perusahaan dan reputasi auditor berpengaruh secara signifikan terhadap underpricing IPO. Hal ini dapat dilihat dari nilai sig. t ukuran perusahaan dan reputasi auditor lebih kecil dari tingkat alpha yang digunakan, yaitu 0,001<0>