Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kinerja keuangan pemerintah daerah yang diukur dengan  rasio desentralisasi, rasio efektivitas PAD, rasio  kemandirian  dan  rasio  pertumbuhan  terhadap  alokasi  anggaran  belanja modal.

Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif yang diuji dengan menggunakan analisis regresi linier berganda. Objek penelitian adalah seluruh Pemerintah Kabupaten/Kota di Indonesia pada tahun anggaran 2013.

Dari  empat  hipotesis  yang  diajukan,  tiga  diantaranya  dapat  dibuktikan secara  empiris,  sedangkan  satu  ditolak.  Penelitian  ini  menyimpulkan  bahwa derajat desentralisasi, kemandirian keuangan, pertumbuhan berpengaruh terhadap alokasi belanja modal, sedangkan efektivitas PAD tidak berpengaruh terhadap belanja modal.

Kata kunci       : Kinerja  Keuangan,  Derajat  Desentralisasi,  Efektivitas  PAD, Kemandirian Keuangan, Rasio Pertumbuhan, Belanja Modal