Pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik dalam bentuk utang atau pun modal sendiri. Pasar modal sendiri merupakan acuan perkembangan ekonomi itu maju atau tidak di suatu negara. Sehingga pasar modal memiliki peranan yang sangat penting bagi kepentingan pemerintah maupun investor di suatu negara.
Penelitian ini untuk menguji pengaruh dari Institutional Ownership, Free Cash flow terhadap Dividend Payout Ratio (DPR) pada perusahaan manufaktur yang ada di Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 31 perusahaan manufaktur yang membagikan deviden selama 3 tahun periode pengamatan. Data yang diteliti diperoleh dari laporan keuangan yang dipublikasikanoleh www.idx.com.Teknik yang digunakan untuk penelitian ini adalah regresi linear berganda.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Kepemilikan Institusional dengan proksi INST berpengaruh positif dan signifikan terhadap Dividend Payout Ratio. Sedangkan, Free Cash Flow tidak berpengaruh signifikan terhadap Dividend Payout Ratio. Adapun variabel lain dalam penelitian ini yaitu Size yang berpengaruh signifikan positif, dan Leverage yang tidak berpengaruh signifikan terhadap Dividend Payout Ratio.
Kata Kunci : DIVIDEND PAYOUT RATIO, Kepemilikan Institusional, Free Cash Flow, Size, Leverage