ABSTRAK

Penelitian ini mempunyai tujuan sebagai berikut : (1) Memperoleh bukti empiris pengaruh kepemilikan institusional terhadap volatilitas return saham pada sektor jasa konstruksi di BEI periode tahun 2012-2017. (2) Menguji secara empiris pengaruh kebijakan dividen terhadap volatilitas return saham pada sektor jasa konstruksi di BEI periode tahun 2012-2017. (3) Menguji secara empiris pengaruh kepemilikan institusional terhadap volatilitas return saham dengan kebijakan dividen sebagai variabel moderasi pada sektor jasa konstruksi di BEI periode tahun 2012-2017.
Penelitian ini menggunakan desain penelitian, yaitu hubungan sebab akibat diantara satu variabel dengan variabel yang lain. Metode pengumpulan data menggunakan studi dokumentasi, dengan melihat atau menganalisis dokumen-dokumen yang dibuat sendiri oleh subjek sendiri atau oleh orang lain tentang subyek. Data yang dikumpulkan didasarkan pada laporan keuangan dan laporan kinerja perusahaan yang dipublikasikan pada situs Bursa Efek Indonesia atau Indonesian Stock Exchange (IDX) periode 2012 sampai 2017. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang go public dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode waktu yaitu tahun 2012-2017, dengan sampel 11 perusahaan yang memenuhi semua kriteria. Penelitian ini menggunakan data sekunder. Untuk menguji hubungan antara variabel independen dan dependen yang dalam hubungan tersebut terdapat factor yang memperkuat atau memperlemah (variabel moderasi) pengujiannya menggunakan Hierarchical Regresion Analisis
Kesimpulan dalam penelitian ini yaitu : (1) Kepemilikan institusional berpengaruh terhadap volatilitas return saham pada sektor konstruksi bangunan di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2017. (2) Kebijakan dividen berpengaruh terhadap volatilitas return saham pada sektor konstruksi bangunan di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2017. (3) Kepemilikan institusional berpengaruh terhadap volatilitas return saham dengan kebijakan dividen sebagai variabel moderasi pada sektor konstruksi bangunan di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2017

Kata kunci : volatilitas return saham, kebijakan dividen, dan moderasi