ABSTRAKTujuan dari penelitian ini adalah untuk meneliti efek dari kepemilikaninstitusional pada tingkat volatilitas return saham perusahaan di Indonesia danmengidentifikasi hubungan antara kepemilikan institusional dan volatilitas returnpada perusahaan yang membagikan dividen dan tidak membagikan dividennya.ROE, Leverage, Ukuran perusahaan dan tingkat perputaran saham digunakansebagai variabel kontrol. Penelitian ini menggunakan analisis regresi berganda.Sampel dalam penelitian ini merupakan perusahaan-perusahaan non-keuanganyang terdaftar di Bursa Efek Indonesia untuk periode 2014-2015.Hasil empiris menunjukkan bahwa kecenderungan tingkat yang lebihtinggi kepemilikan institusional meningkatkan volatilitas melalui perilakuperdagangan mereka. Selain itu, kami menemukan bahwa terdapat korelasiantara kepemilikan institusional dan volatilitas tergantung pada kebijakan dividenperusahaan. Sementara itu, kepemilikan institusional tidak berpengaruh padavolatilitas return saham perusahaan yang membagikan dividen dan berhubunganpositif dengan volatilitas pada perusahaan yang tidak membagikan dividennya.Kata-kata kunci : Kepemilikan Institusional, Volatilitas, Kebijakan Dividen