Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis ada tidaknya perbedaan antara kinerja reksa dana saham konvensional dan kinerja reksa dana saham syariah yang diukur melalui metode Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Alpha, M-square dan Information Ratio serta untuk mengetahui kinerja reksa dana saham konvensional dan syariah dapat melampaui kinerja IHSG outperform atau underperform. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Alpha, M-square dan Information Ratio. Populasi Penelitian yaitu reksa dana saham konvensional dan reksa dana saham syariah dengan satu Asset Management dengan ketentuan terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan masih aktif selama periode 2013-2017. Sampel penelitian sebanyak 25 reksa dana saham dengan metode purposive sampling. Data penelitian data sekunder yang dianalisis dengan uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov, uji Mann-Whitney dan uji Kruskal-Wallis. Hasil penelitian, berdasarkan uji Mann-Whitney pengukuran kinerja reksa dana saham konvensional dan syariah dengan metode Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Alpha, M-square dan Information Ratio tidak terdapat perbedaan yang siginifikan. Hasil penelitian dengan uji Kruskal-Wallis secara simultan terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja reksa dana saham konvensional dan kinerja reksa dana saham syariah yang diukur dengan metode Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Alpha, M-square dan Information Ratio.

Kata Kunci : Kinerja Reksadana Saham, Conventional Mutual Funds Performance, Sharia Mutual Fund Performance, Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Alpha, M-Square Measure, and Information Ratio