Penelitian ini bertujuan untuk mendeteksi perilaku herding pada indeks saham LQ45 pada periode awal pandemi Covid-19. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode  Cross Sectional Absolute Deviation (CSAD) milik Chang, Cheng, Khorana dan identifikasi herding data return harian emiten indeks saham LQ45. Data yang digunakan adalah data return harian LQ45 dan emiten LQ45 pada periode 21 Februari hingga 06 April 2020. Hasil penelitian memperlihatkan bahwa perilaku herding tidak terdeteksi dengan metode CSAD pada periode penelitian. Hal ini kemungkinan disebabkan karena pada saham besar atau liquid stocks, investor lebih percaya pendapat pribadi ketimbang konsensus pasar dan informasi yang mudah didapat. Selain itu, fenomena spurious herding juga disinyalir menjadi alasan tidak terjadinya perilaku herding. Berdasarkan data return harian saham emiten LQ45, teridentifikasi bahwa intensitas dan rentang waktu nilai return negatif selama tiga hari berturut-turut atau lebih lebih besar daripada nilai return positif selama tiga hari berturut-turut atau lebih, sehingga probabilitas terjadinya herding lebih besar pada kondisi pasar turun.

Keyword : Herding, LQ45, Covid-19, Cross Sectional Absolute Deviation, Return.