Penelitian ini bertujuan untuk menguji faktor-faktor yang mempengaruhi financial sustainability pada sektor pemerintah daerah di Indonesia. Faktor-faktor tersebut meliputi kemandirian keuangan daerah, efisiensi keuangan daerah, utang daerah dan kinerja keuangan daerah. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang berupa laporan keuangan daerah tahun 2015-2019 yang telah diaudit oleh BPK. Sampel dalam penelitian ini diambil menggunakan metode purposive sampling. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda data panel dengan bantuan program Eviews versi 10. Hasil pengujian menunjukkan bahwa efisiensi keuangan daerah berpengaruh secara positif terhadap financial sustainability pada pemerintah daerah di Indonesia. Kemandirian keuangan dan kinerja keuangan daerah berpengaruh negatif terhadap financial sustainability pada pemerintah daerah di Indonesia. Sementara itu, utang daerah tidak berpengaruh terhadap financial sustainability pada pemerintah daerah di Indonesia.