Sejak Juli 1997, Malaysia telah mengalami defisit neraca mata uang lebih dari 5?ri Produk Domestik Bruto (PDB. International Monetary Fund kemudian mempertimbangkan perlunya sistem prediksi krisis keuangan agar pemerintah dapat meminimalkan dampaknya. Indikator impor, nilai tukar perdagangan, dan nilai tukar aktual memiliki fluktuasi dan perubahan struktur yang tinggi selama krisis, sehingga kami dapat mendeteksi sinyal krisis menggunakan indikator ini. Model volatilitas dapat digunakan untuk menjelaskan volatilitas yang terdapat pada indikator, sedangkan model Markov switching dapat menjelaskan kondisi yang berubah, sehingga metode yang digunakan untuk mendeteksi krisis adalah kombinasi dari model switching Markov dan volatilitas. Penelitian ini akan memodelkan indikator krisis yang memiliki kausalitas multivariat menggunakan MS-DCC-GARCH. Hasil penelitian menunjukkan bahwa indikator impor dan nilai tukar perdagangan memiliki hubungan kausal, sehingga indikator tersebut dapat dimodelkan dengan menggunakan MS-DCC GARCH(2,1,1). Hasil deteksi menunjukkan bahwa dari Januari hingga Desember 2022, Malaysia tidak mengalami krisis keuangan.