Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan pengaruh Total Factor Productivity (TFP) dan Human Capital (HC) terhadap Gross Domestic Product (GDP) di Indonesia periode 1986 hingga 2019. Selain itu, penelitian ini juga akan menganalisis beberapa variabel yang diduga berpengaruh terhadap TFP dan HC. Metode yang digunakan adalah metode simultan dengan analisis regresi two stage least square. Hasil estimasi menunjukan bahwa variabel total factor productivity memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap GDP. Sedangkan variabel human capital tidak berpengaruh secara signifikan terhadap GDP. Berdasarkan hasil estimasi, variabel keterbukaan perdagangan adalah faktor utama yang mempengaruhi TFP di Indonesia.

This study compare the impact of Total Factor Productivity (TFP) and Human Capital (HC) on Economic Growth (GDP) in Indonesia from 1986 to 2019. Furthermore, this study also analyze some variable that suspected to have an impact on TFP and HC. The model used in this study is simultaneous equation model and two stage least square regression method used in model estimation. The results show that total factor productivity has a positive and significant effect on economic growth. Whereas human capital has no significant effect on economic growth. Furthermore, trade openness is the main factor that impact TFP in Indonesia.