Berbagai penelitian telah dilakukan di berbagai negara dengan hasil yang berbeda-beda. Berdasarkan penelitian terdahulu tersebut, penelitian ini dilakukan untuk menganalisis pengaruh faktor makroekonomi terhadap indeks harga saham di negara Indonesia. Data penelitian merupakan data time series pada periode 2012M7 hingga 2021M12 dan dianalisis dengan Vector Error Correction Model (VECM). Hasil analisis menunjukkan bahwa variabel tingkat suku bunga, tingkat inflasi, dan jumlah uang beredar berpengaruh positif dan signifikan terhadap indeks harga saham Indonesia. Kemudian, variabel aktivitas ekonomi riil berpengaruh negatif dan signifikan terhadap indeks harga saham. Saran yang dapat diberikan adalah: a) Peneliti selanjutnya dapat memperluas sampel negara dan menambah variabel penelitian yang memiliki pengaruh yang kuat terhadap indeks harga saham, b) Para investor dapat lebih memperhatikan variabel makroekonomi Indonesia yang dapat mempengaruhi indeks harga saham, c) Pembuat kebijakan diharapkan untuk lebih memperhatikan kebijakan yang dapat mempengaruhi indeks harga saham.