Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai reaksi pasar serta pengaruh orientasi perdagangan terhadap Cumulative Abnormal Return (CAR) pada emiten energi. Objek penelitian ini adalah perusahaan sub-sektor batu bara yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode pengumuman kenaikan tarif impor oleh Presiden Amerika Serikat Donald Trump, pada 3 April 2025 menurut Kompas sebagai bagian dari eskalasi perang dagang. Secara spesifik, penelitian ini menguji keberadaan reaksi pasar pada saat peristiwa, perbedaan reaksi berdasarkan status perusahaan sebagai eksportir, serta pengaruh tingkat intensitas pendapatan ekspor terhadap nilai CAR.Metode penelitian yang digunakan adalah event study dengan pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Analisis data dilakukan melalui uji beda one-sample t-test untuk mengukur reaksi pasar, serta regresi linear berganda untuk menguji pengaruh orientasi perdagangan. Selain itu, uji ketangguhan (robustness check) dilakukan dengan memodifikasi durasi jendela estimasi. Hasil pengujian menunjukkan adanya reaksi pasar yang signifikan namun bersifat positif di sekitar tanggal peristiwa, yang mengindikasikan bahwa investor cenderung memandang pengumuman tersebut sebagai sinyal resiliensi sektor batu bara. Namun, hasil analisis membuktikan bahwa baik status perusahaan sebagai eksportir maupun tingkat intensitas pendapatan ekspor tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap besaran reaksi pasar. Temuan ini mengonfirmasi adanya fenomena investor inattentiveness terhadap spesifikasi operasional perusahaan, di mana pelaku pasar lebih fokus pada sentimen makro ekonomi dan fluktuasi harga komoditas global secara kolektif dibandingkan karakteristik individu emiten.