Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi adanya pengaruh kualitas audit dan perusahaan suspect terhadap real earnings management. Real earnings management merupakan manajemen laba melalui manipulasi aktivitas riil dengan memberikan diskon untuk meningkatkan penjualan secara temporer, overproduction untuk melaporkan harga pokok penjualan yang rendah dan pengurangan biaya diskresioner untuk meningkatkan laba pada perusahaan-perusahaan manufaktur yang pernah masuk dalam kategori suspect selama periode 2008-2011. Dalam penelitian ini, manajemen laba diukur dengan tiga variabel manipulasi aktivitas riil, yaitu manipulasi aktivitas riil melalui Cash Flow from Operation (CFO), manipulasi aktivitas riil melalui biaya produksi dan manipulasi aktivitas riil melalui biaya diskresioner. Model real earnings management yang digunakan berdasarkan pada Roychowdhury (2006) dan Inaam et al., (2012). Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan dari perusahaan-perusahaan. Terlebih dahulu dilakukan analisis regresi untuk menemukan estimasi nilai abnormal dari CFO, biaya produksi, dan biaya diskresioner. Selanjutnya ketiga nilai abnormal dijumlahkan dan dilakukan analisis regresi dengan variabel independent suspect firms dan kualitas audit untuk menguji masing-masing hipotesis. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kualitas audit dan perusahaan suspect berpengaruh positif dan signifikan terhadap real earnings management. Kata kunci : manajemen laba riil, manajemen laba, perusahaan suspect, kualitas audit.