Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh kepemilikan institusional, profitabilitas dan free cash flow terhadap kebijakan hutang perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2005-2007. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan yang dipublikasikan di internet melalui website resmi Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id) serta data dari JSX Statistics. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan dengan kriteria yang telah ditentukan oleh peneliti selama tahun 2005-2007. Pengambilan sampel dalam penelitian ini dengan menggunakan purposive sampling dan berdasarkan kriteria yang telah ditentukan, terkumpul 51 perusahaan. Analisis regresi berganda digunakan untuk menguji hipotesis alternatif. Pengujian yang telah dilakukan menunjukkan bahwa Uji F menunjukkan bahwa variabel kepemilikan institusional, profitabilitas dan free cash flow secara secara bersama-sama mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap kebijakan hutang perusahaan. Sedangkan hasil uji T menunjukan variabel kepemilikan institusional, profitabilitas dan free cash flow secara parsial mempunyai pengaruh signifikan terhadap kebijakan hutang. Saran yang diberikan dalam penelitian ini yaitu untuk menambah faktor-faktor lain yang mempengaruhi variabel kebijakan hutang dan menambah periode pengamatan dan memperluas jumlah sampelnya.