ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untk memberikan bukti empiris dan mengetahui pengaruh Pendapatan Asli Daerah (PAD), Lain-lain Pendapatan yang Sah (LPS), Dana Alokasi Umum (DAU), dan Dana Bagi Hasil (DBH) terhadap Belanja Modal (BM). Objek penelitian ini adalah Pemerintah Kabupaten/Kota di Pulau Kalimantan. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data Laporan Keuangan Pemerintah Daerah dari tahun 2005-2007 yang sudah diaudit dan dipublikasikan oleh BPK RI melalui web site www.bpk.go.id. Hasil analisis menunjukkan bahwa Dana Alokasi Umum (DAU) dan Dana Bagi Hasil memiliki penaruh terhadap pengalokasian Belanja Modal. Hal ini berarti Pemerintah Daerah dapat memprediksikan nilai Belanja Modal berdasarkan Dana Alokasi Umum (DAU) dan Dana Bagi Hasil (DBH). Hasil analisis juga menunjukkan bahwa Pendapatan Asli Daerah (PAD) dan Lain-lain Pendapatan yang Sah (LPS) tidak berpengaruh terhadap Belanja Modal. Kata kunci : APBD, Pendapatan Asli Daerah (PAD), Lain-lain Pendapatan yang Sah, Dana Alokasi Umum (DAU), Dana Bagi Hasil (DBH), Belanja Modal, Teori Agency Kabupaten/ Kota, Kalimantan.